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初识数字人民币

发布时间:2021-03-10 浏览量: 作者:邵锦华

    最近,深圳市罗湖区和央行联手,以红包的形式向深圳的5万个人发放总额1000万的数字人民币,每个红包价值200元,这些红包发放到个人的数字人民币钱包里,在有效期之内可以在指定商户进行消费,数字人民币在深圳试点落地。而在另一个城市苏州,已经有公务员领到了以数字人民币发放的交通补贴。这意味着传闻中的数字货币已经成为现实。那么,什么是数字人民币?它具有哪些特点?它的到来会给我们的生活带来什么样的变化呢?
   
一、什么是数字人民币?

我国央行主推的数字人民币,专业名称叫做DC/EPDigital Currency/ Electronic Payment简称DC/EP,也可写为DCEP),中文名叫“数字货币和电子支付工具”。这个名字意味着数字人民币有两层含义,首先,是一种数字货币,M0(现金)的替代品、是通货,与广义货币(M1M2)没有直接关系;其次,可以用于电子支付,它是加密电子符号,与纸币通货等值,且具有同等的货币职能。因此,我们可以把央行发行的数字货币定义为法定数字货币是央行发行的以加密电子符号作为载体的通货,具有坚实的信用背书。

那么,法定数字货币如何进入流通领域呢?与纸币一样,依然采用通货投放与回收的双层结构,即商业银行从央行获取数字货币,非金融机构从商业银行获取数字货币。也就是说,央行是法定数字货币唯一的初始供给机构,它只和商业银行等金融机构之间进行通货交易,与非金融机构不发生直接的货币交易。商业银行从央行得到数字货币,然后与非金融法人机构、自然人进行法定数字货币的交易。

法定数字货币的产生,源于两条历史发展主线的交汇。一是数字化的发展,二是货币本身的发展研究显示,当前全球数据总量正在以“1010倍”的速度增长,到2025年将达到约163ZB1ZB约等于1万亿GB)。我国数字经济规模2019年已达35.8万亿元,占GDP36.2%,成为全世界公认的数字经济大国。有专家预计,中国的数据总量到2020年末将超过8ZB,全球占比18%左右,有可能首次超过美国跃居全球第一。那么,飞速增长的数字经济,需要什么样的货币来支撑其市场化呢?

我们知道,货币是充当一般等价物的商品,其目的是为了解决“物物交换”的不便。从货币发展的历史看,不同的价值符号代表了人们不同的信任形式。金属货币时代,人们信任的是金属的价值;纸币时代,人们信任的是纸币背后的国家信用;数字货币时代,人们信任的则是现代技术和货币的信用。在货币的五大职能中,价值尺度和流通手段是两项基本职能,而支付手段、贮藏手段和世界货币则是派生职能,可以增强货币的活力和竞争力。一种货币能否很好执行价值尺度和流通手段职能,是其是否受欢迎的基本衡量因素。

加大发行传统货币能不能满足数字经济的需要呢?我们知道,传统货币是“通货”,可以与任何商品相交换,使用场合不受限制,也很难追溯。如果使传统货币跟随数据量的增长而膨胀的话,就会直接丧失价值尺度职能而变成废纸。法定数字货币则不同,它虽然也是通货,但却可以携带信息,具备制作成本低、交易效率高、使用快捷、监管便利、可记录追踪等特点,同时它还具有一定的法偿性,价值稳定,可以作为数据资产的“锚”而不会被数据资产“带飞”。可以说,数字货币充分满足了数字经济条件下对法定货币的需求。

因此,在信息化、数字化成为经济发展主要趋势的大背景下,发行主权数字货币是大势所趋。目前多国央行都在积极推进数字货币相关工作。国际清算银行20201月发布的一项调查研究显示,在其调查的全球66家央行中,约80%的央行在开展数字货币相关研究,其中进展比较快的要数中国、瑞典和英国。而数字人民币则是人类历史上第一个付诸实践的主权性纯粹媒介货币。

二、数字人民币同虚拟货币及微信、支付宝的区别

200811月,比特币横空出世。它是一种运用算法技术,由私人机构发行,以区块链为底层技术,使用密码学保障运行安全的虚拟货币,本质上是一种特定的虚拟商品,而不是真正意义上的货币。

数字人民币与比特币等虚拟货币的区别主要表现为:一是发行主体不同,虚拟货币的发行主体是私人,数字人民币的发行主体是央行,央行的信用当然高于私人机构。二是价值稳定性不同,数字人民币以国家信用为保障,是法定货币,与流通中的纸钞是等价关系,价值稳定。虚拟货币的价值则忽高忽低,极不稳定,将其定义为投资类产品更为准确。三是接受程度不同,数字人民币是“中心化”货币,能够得到有效监管,而虚拟货币是“去中心化”,容易作为洗钱和恐怖犯罪的工具。

2019年,我国通过移动支付应用程序进行的交易量已达350万亿元人民币(合50万亿美元)。如今,支付宝和微信支付分别占据了中国55%39%的市场份额。于是有人便要问了,既然数字人民币也没有实体形态,其交易方式也是通过电子支付完成,那么,电子支付如此发达的背景下,为什么还要推出数字人民币?数字人民币和我们现在使用的微信支付和支付宝消费有什么不同?

首先,数字人民币的使用范围比微信和支付宝更广。当我们购物结账时,首先要选择不同的支付平台,不是所有的商家都同时接受微信和支付宝的,这便使电子支付的便捷性打了折扣。而数字人民币是法定货币,任何人和机构都不能拒收,用专业的说法就是“无限法偿性”,如果有卖主不收你可以直接报警,因为不收现金是违法的,即便是数字版的人民币。这样一来,数字人民币就能在所有线上支付平台上流通,进而打通不同平台之间的支付壁垒。如今你想将微信零钱转账到支付宝是不可能的,未来这可能都不是问题。

其次,第三方支付平台的很多使用场景都必须绑定银行卡,用微信和支付宝付款,其实就相当于先从银行账户取款,再进行支付。而数字货币可以和现金一样直接使用,是不需要绑定银行账户的它可以向2.25亿“无银行账户”的中国消费者提供金融服务,而你只需要在一部智能手机上安装数字人民币的APPOK了。

再次,尽管移动支付已经十分便利,但也有可能会碰到因为没有网络而无法完成支付的情况,而数字人民币却可以实现“双离线支付”,即便付款方和收款方双方都处于离线状态,一样能完成交易。只要手机碰一碰,通过近场通讯功能就可以实现支付。

   其实,对老百姓而言,数字人民币在使用体验上和现在的支付宝、微信支付之间的界限似乎没有太大的差别,但从国家层面上来看,数字人民币的发行却意义非凡。

三、数字人民币的深层影响

最近几年,以比特币为代表的加密货币风起云涌,给各国的主权货币带来了一定冲击。2019年,有将近30亿用户的Facebook宣布计划发行天秤币LibraLibra以两大基本功能做支撑:一是要建立一个无国界的货币,以一篮子货币作为资产储备,以此支撑币值稳定。也就是说,Libra用户理论上可以绕过美元体系直接用Libra结算,这将直接威胁美元在国际结算中的主导性地位。同时,Libra并非锚定单一货币,在国际货币市场取得一定地位后完全可以有能力做到与美元等任何主权货币脱钩,而这将极有可能动摇原有国际经济秩序的根基,令各国央行紧张不已。从理论上讲,如果Libra足够稳定而且强势,很多本币不稳定的国家,可能会因为Libra的存在而丧失货币自主权。二是要打造服务于全球数十亿人的金融基础设施,以非常便宜而且便捷的方式,解决全世界人民的国际汇款难题。当然,这一功能也可以帮助很多人突破本国的金融管制,使得部分国家面临较大的金融风险

如果我们从这一背景出发来理解,就可以看出数字人民币的发行其实不单单是一定程度上传统纸币的替代品,更深层次的意义是要确保人民币主权,同时提升人民币的国际化程度,甚至保障中国经济在国际市场上的金融安全。

近年来,在中美冲突持续升级的背景下,美国在很多高科技领域对中国实施打压,有人甚至担心(传言)美国有可能会用极端的金融封锁措施来切断中国内地及香港地区的金融机构与SWIFT(环球同业银行金融电讯协会)系统之间的联系。SWIFT是目前全球最主流的跨境支付系统,它虽然是比利时的一个中立性国际组织,但美国对它有较强的控制力,甚至将其视为政治博弈的工具之一。如果被SWIFT排除在外,进行跨境支付结算将变得非常困难,受制裁国家甚至会成为一座金融孤岛,其经济运转将会受到极大影响

不要以为这是杞人忧天2003年,面对朝核问题,美国制裁朝鲜。20059月,美国分析SWIFT数据后发现,澳门汇业银行与朝鲜之间存在交易。2007年,美国制裁澳门汇业银行,导致该行发生大规模挤兑,其他银行被迫中断与其进行金融交易,该禁令后来成为美国在朝鲜核问题六方会谈中的一个砝码。2012年,美欧对伊朗的核工业进行制裁,其中最厉害的一条就是将4家伊朗银行从SWIFT中除名,这对经济严重依赖石油出口的伊朗来说,无异于釜底抽薪,伊朗被迫与美国进行核谈判,最终达成伊朗核协议。2018年美国又故技重演,再次切断SWIFT与伊朗金融机构的联系。2014年“乌克兰危机”爆发后,美国又联合其盟国直接对俄罗斯发动了长达数年的金融制裁,包括切断被制裁对象美元使用渠道(如限制使用SWIFT)、限制其他金融机构与被制裁对象进行金融交易等。

当前,人民币已经成为全球第五大最活跃货币,我们正在逐步减少跨境贸易和服务中对美元的依赖。外汇管理局的数据显示,6月份,银行为客户提供的人民币支付和收款服务在外汇交易总额中所占的比例从两年前的19%上升至37%。而美元的使用量已经在两年内从70%下降到56%。也就是说,美国想要通过SWIFT对中国实施相关的制裁,还是有一定难度的,但从国家金融安全的角度来看,我们不能掉以轻心,未雨绸缪永远都有必要。

万一这种情况真的发生,数字人民币将成为一个比较好的解决方案。多国政府可以利用大数据平台和区块链技术构建一个新的清算、结算网络,持有数字人民币的用户之间就可以绕开美元主导的清算系统,进行直接交易。

同时,我们也要做好打持久战的心理准备,央行DCEP 的底层资产是人民币,人民币仅占全球各国外汇储备总量的2%(美元占比达60%以上,欧元占20%),短期内很难取得国际支付中的主导地位。但从中长期来看,我国通过“一带一路倡议”所进行的国际贸易和基础设施建设,却有可能促进使用DCEP的人数大量增长。而随着DCEP的兴起和完善,未来有可能发展成全球化的支付和清算基础设施,这无疑会削弱美元的霸权地位,加速人民币的国际化进程。

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